【銀行拆息】教你睇明美國加息減息對香港拆息影響

經常聽到銀行拆息上升，會令到香港銀行有加息的需要。但你又知不知，拆息的升跌同咩因素有關，遠在天邊的美國議息會議點解會同香港有關？銀行拆息要升幾多，銀行先至會加息，加息之後對大家貸款的每月還款有沒有影響？MoneyHero會同大家講解以上問題，以及銀行拆息升跌對日常借錢以及買樓的影響。

何為拆息

拆息，又稱為銀行同業拆息，而香港的銀行同業拆息，簡稱HIBOR，倫敦的銀行同業拆息，就叫LIBORR，上海銀行同業拆息就叫SHIBOR。簡單講，拆息就是香港銀行與銀行之間互相借錢既息率，息率會相對銀行對客戶借錢的息率為低，否則銀行又如何賺取差價。

銀行雖然有很多錢，但不代表佢地有足夠的錢做佢地想做的事，很多時都需要「借錢」，去解決佢地的周轉或是結算需要。

先簡單講銀行的資金來源可以分為三種，第一是平時收到的客戶存款，第二是向其他銀行借錢，三是向金管局的借錢。三種都是有成本，客戶存款要俾利息客戶，有時銀行想係市場拎到更多的錢，就要增加存款的利率，吸引更多人放錢係銀行。

除了存款外，銀行亦會同其他銀行借錢，借錢的成本可以當作為銀行間拆息，拆息高低，同銀行與銀行之間的資金量多少有關，銀行業間有足額的錢，拆息就會低啲，錢不夠，拆息就會較高。

至於第三種，是向金管局借錢，金管局會有自己的「貼現窗」利率借錢俾銀行。貼現窗會參考「美國聯邦基金利率」，或是一個月香港銀行同業拆息計算，兩者較高者就是「貼現窗」，如果銀行短期唔可以向其他銀行借到錢，就會揾金管局借。當然拆息高低又會影響到金管局的借錢利率。

拆息種類

要知道銀行拆息是多少，可以到香港銀行公會查閱。而銀行拆息，會按借款的時間分為8種，由隔夜到最長12個月，一般情況下，借款時間愈長，利率就會愈高。而匯豐銀行亦會有自己的拆息利率，與銀行公會顯示有小小出入，而同匯豐銀行做按揭貸款時，匯豐會根據自己的拆息為標準。

點解拆息會升跌

銀行的拆息是不停變動的，基本主要受到貨幣的供求影響，在香港港元的供應以及需求，會影響到拆息上升還是下跌。但在非常時期時候，政府會人為干預拆息，例如1998年亞洲金融風暴，金管局就曾經出手，挾高隔夜拆息至280厘(現時隔夜利息約1厘)，大幅增加借港元成本，去防止其他投資者借港元沽港元。

撇除政府主動干預拆息，拆息升跌受以下原因影響：

美國聯邦基金利率

香港的拆息，點解會關美國事？因為港元是同美元掛鈎，固定於7.75至7.85水平，所以美國的利率升跌會影響到港元的供求。

舉個例子，早輪美國不斷加息，但是港元沒有加息。作為投資者要從中獲利好簡單，只要港元的利息低於美國利息，就可以借港元，買美元投資，賺取差價。因為多人借港元，銀行之間港元的數量減少，所以拆息便會上升。拆息一升，借港元的成本就會增加，港元相對美元的吸引力就會少，對港元的需求就會減少，最終達至平衡。

有時候，美國跟香港的經濟發展並不一致，美國經濟差時，香港未必差。美國減息時，導致資金因港元息率較美國高，資金反而是借美元，買港元，賺取差價。香港經濟本身已不錯，再加更多資金入港，銀行出現水浸，拆息成本便會低。所以注意一點是，香港的拆息高低，未必與香港經濟有關係。

金管局入市

為維持港元與美元的固定匯率水平，即每一美元兌換港元，維持於7.75至7.85水平。當港元到達強方兌換7.75水平時，金管局會賣出更多港元，令港元供應增加，拆息下跌。當觸及弱方兌換7.85，金管局買入港元支持匯價，亦即從銀行體系抽走港元，拆息上升。

銀行結算

銀行在年中，以及每年年底，會進行大型的半年結，以及全年結。對港元需求上升，銀行之間要錢做結算，所以市場會「水緊」，拆息就會上升。在結算過後，港元的需求會滅少，拆息就會回落落。

股票市場

股票市場的活動，有時候都會影響到拆息。其中一個是有大型新股上升，集資幾百億元，又大受歡迎吸引人用孖展抽新股，可能會令市場中有幾千億資金被凍結。在短暫大量資金凍結下，或會令銀行之間資金不足，從而拆息上升。

另外，上市公司派息高峰期時，亦需要大量現金準備派息，到時銀行的資金亦會不足，拆息上升。

所以簡單講，銀行之間錢太多，拆息就會下跌，錢太少，拆息就會上升。至於港元的拆息，就會受到銀行之間港元多少影響，英國銀行拆息，就會受到銀行之間的英鎊多少影響。

拆息升跌影響

拆息升跌影響就多，對借錢人士，無論你是私人借款，樓按，車按，都有機會每月要還多啲錢。

樓按

銀行會為樓按提供H按及P按，1個月拆息是現時樓宇按揭H按的參考利率，直接影響供樓項款多少。當1個月拆息上升時，H按供款就會上升，部份H按計劃是會設有封頂，但是當銀行資金持續短缺時，拆息不斷上升，最終銀行都會加息，上調最優惠利率，亦即是P，而封頂是根據P來計算，P上升供款額亦會上升，所以不要以為按揭Ｈ按封頂，後加息都會不受影響。

除了直接增加H按或是P按利率外，銀行在拆息上升，亦有機會減少按揭的優惠，如現金回贈，以及存款掛鈎戶口等，間接增加了還款額。

相關連結：【無懼加息】比較香港5間銀行定息按揭優惠

私人借款

銀行制訂私人貸款息率都會參考資金成本，而拆息是銀行資金其中一個成本指標。當拆息上升時，銀行對私人貸款的利率亦有機會上升，或是減少現金回贈。此外，信用卡雖然還款息率高，可是不會因拆息上升，而再增加信用卡的利息，但信用卡最吸引的迎新優惠，以及簽帳回贈等優惠亦會減少。

相關連結：【銀行借錢邊間利息最低？】比較最佳銀行貸款計劃2019

存款利率

當拆息不斷向上時，銀行都要揾其他資金來源，其中就是增加存款利率，吸引更多人將錢放在銀行內。3個月拆息是銀行短綫資金成本的參考。長期拆息上升，將會增加銀行想吸納更多存款，因此也可以視為定存息的參考。所以，拆息上升時，就可以留意有沒有銀行推出高息存款計劃，放部份錢做定期收吓息。

相關連結：【定期存款優惠2019】港元定存利率及優惠比較

不過，港元拆息絕非銀行加息的唯一因素，銀行亦會考慮行業競爭、市場反應等情況。就好似近年港元一個月拆息曾升至3厘，但銀行目前只是象徵性加了0.125厘息。

拆息升股市跌

一般都認為銀行同業拆息上調，會帶動經濟內各行業的利息支出成本，必定對股市有利淡影響。不過，事實並非必然，因為香港股票市場上市公司以內地為主，港元拆息上升，並不會影響到內地上市公司成本。

另外，亦要知道拆息上升背後的原因，才能夠知道股市未來一段時間的走向。如果是因為經濟好而導致拆息上升，如2017年，美國加息後，港元拆息亦有上升，但是2017年港股是不斷向上，因為市場憧憬經濟向好，上市公司的盈利會上升。

精選銀行私人貸款

Citi特快現金：高達HK$4,000現金券

貸款特點
－貸款額可高達HK$200萬，適合高薪一族
－最低實際年利率︰4.95%（以貸款額HK$150萬，還款期12個月計算）
迎新優惠
－全期利息7折
MoneyHero 獨家優惠
－限時優惠期內經本網成功申請並獲批指定貸款額，可享高達HK$4,000超市現金券

大新分期「快應錢」：高達HK$3,500獎賞

貸款特點
－最低實際年利率︰1.98 %（以貸款額HK$100萬，還款期12個月計算）
迎新優惠
－高達HK$2,500現金回贈
－網上成功申請可獲HK$100現金券
－以大新銀行戶口提款及還款可獲HK$100現金券
MoneyHero 獨家優惠
－限時優惠期內經本網成功申請，可享高達HK$800超市現金券

渣打「分期貸款」：高達$6,000超市現金券

渣打「分期貸款」 width=”450″ />

貸款特點
－提供網上申請特快服務承諾，於任何辦公日中午前遞交網上申請，將有專人於當日跟進
－特設7天冷靜期，期內豁免提早償還貸款手續費
－最低實際年利率︰1.98%
迎新優惠
－高達HK$2,000超市現金券（貸款額HK$20萬或以上）
MoneyHero 獨家優惠
－限時優惠期內經本網成功申請及批核貸款HK20萬或以上，可獲高達HK$4,000超市現金券