去年3月，AlphaGo戰勝世界頂尖圍棋大師李世石的消息不脛而走之後，人們對於人工智能的關注達到了前所未有的高度，當時世人開始猜測， 人工智能 殺入投資界的時間會否加速，看來猜測很快變成現實，而且被動的金融服務行業或者正悄悄發生變革。
最近，渣打香港計畫推出聊天機器人，該機械人將會以自然和接近人與人的溝通方式，替零售銀行客戶查閱帳戶資料、繳交費用、轉帳、追蹤開支及分析消費模式。除了零售銀行外，人工智能也開始涉獵投資界，若仍在這些崗位打拼的各位打工仔，相信應該考慮是時候自我增值以尋求更多出路，因為新的時代即將來臨。萬賢今次將為大家簡介一下何為智能投資，以及未來智能投資的趨勢。
關於智能投資，即是運用大數據和雲計算，並建基於技術分析的基礎上高效處理數據，最後由機器運算出分析指標，進而制定所需選擇的標準。
人工智能ETF跑贏大市?
近期，一隻名叫AI Powered Equity ETF(AIEQ)的人工智能ETF橫空出世，僅兩個交易日就輕鬆跑贏美股大盤，雖然如此，很多金融機構仍然抱著半信半疑的心態去對待，畢竟這需要時間去觀察人工智能ETF是否在市況波動的環境中仍能跑贏大市以及作出正確的操作。
2017年10月18日是AIEQ正式交易的第一天，交易3天後，AIEQ的回報率為0.83%，而同期標普500指數和納斯達克綜合指數表現為：前者漲0.48%，後者跌0.42%。也就是說，AIEQ在短短3個交易日成功跑贏了美國兩大股票指數，但截至筆者執筆的11月11日，查看資料發現，現時AIEQ暫時跑輸大市，究竟是AIEQ選股出現問題還是ETF Manager 在得到AIEQ的分析後而判斷失誤，相信短期難以得到答案，想探討的讀者建議可繼續觀望。
ETF AIEQ 短時間可分析6,000公司
先講講這隻人工智能ETF AIEQ的背景，人工智能ETF AIEQ是由美國EquBot公司和ETF Managers Group合作推出。EquBot是IBM全球創業項目之一，專門使用創新的投資技術，創建設計目標在於消除金融市場中的財富歧視問題。ETFMG則是一家業內領先的交易所交易基金(ETF)私人品牌服務公司，從這裡我們可以發現，該ETF並非全由機器人自動操作，最後仍需基金經理作出判斷。不過，挑選方面的局限性與高效性同樣得到體現，ETF AIEQ一方面幫助基金經理省卻了不少時間，另一方面，卻局限了選擇的標準。
那麼人工智能ETF AIEQ的優勢在哪裡呢？萬賢認為，其在於懂得利用人工智能和機器學習，對全美6,000多家上市公司進行分析，構建上百萬份資料和衆多金融模型，從當前經濟形勢、未來趨勢以及公司重大事件等方面進行深度分析後，再挑選出包含70隻股票的投資組合，然後由ETF Managers Group的一個基金經理團隊對投資組合進行再權衡。
而且，根據EquBot公司介紹，他們還聘請了IBM的超級計算機Watson，Watson將提供美國上市公司和房地產信託基金過去10年的歷史數據，同時結合近期的經濟數據，幫助AIEQ做出基礎分析。
萬賢相信EquBot與Watson的攜手合作，共同打造了的一支1天24小時、1年365天全年無休的股票研究分析軍隊，兩大好處包括︰沒有人為偏見的同時，亦大大節省人力成本，相信可加快智能投資普及至散戶投資。
智能投資提早發現金融危機
人工智能發展不斷受到機構投資者歡迎，除了被動地得到可觀收益外，在判斷金融危機何時出現時亦有其妙處，2007/2008年全球金融危機期間，一間紐約公司Rebellion research在當時推出了首隻人工智能投資基金，該基金不僅成功預測了2008年股市大瀉，而且在2009年歐債危機之前的1個月亦對「歐豬五國」之一的希臘的債券給予F評級，而同期的美國3大評級機構之一的惠譽的評級則對希臘同類債券的評級仍然維持A，當時該公司的交易系統主要基於貝葉斯機器學習，並結合預測算法，通過響應新的外部信息和過去經驗而不斷自我演化，有效完成自學習，在全球44個國家成功進行股票、債券、大宗商品和外匯等領域投資。
智能投資開始為個人投資者服務
除了上述提到智能投資能幫助大型金融機構服務外，智能投資最近已經開始涉足個人理財領域，內地廣發銀行早前宣佈推出自主研發的智能投資理財平台，名為廣發智投的平台。由於內地銀行機構監管趨向嚴格，因此，該平台自今年3月開始實盤試運，而其推薦的偏股型策略中的三款基金組合平均收益率約為11.05%，同期市場平均收益率為5.74%，推薦的偏債型策略中的兩款基金組合平均收益率約6.48%，同期市場平均收益率1.72%。總結所得，該平台試運行半年的理財收益高於市場平均水平2至3倍，相信個人投資者在未來選擇銀行理財產品方面會得到更好的服務，因為該平台選擇透明的後台運營方式讓各位投資者參考。
廣發智投平台與市場上同類智能投顧產品使用的黑盒策略不同，採用的是白盒策略，投資者可清晰地知道背後交易策略、目標與歷史運作情況，並根據自己的需求進行選擇。截至8月底，廣發智投平台的基礎數據庫收錄各類數據近5億條，覆蓋公募基金超過4,000隻，數據維度包括全量宏觀經濟指標、基金業績指標及近百家券商每月數百份宏觀研究報告等。相比之下，傳統理財產品甚至大家熟悉的MPF產品只告知組成成分以及投資回報等，但涉及經濟指標以及宏觀報告方面卻乏善可陳，相信未來各位的MPF投資標選擇會出現新的方向。
智能投資潛在市場有多大？
中國首份《人工智能理財市場專題分析》報告指出，人工智能在金融業的應用已逐漸成熟。預計到2020年，中國人工智能理財規模將達5.22萬億元人民幣。中國國務院最近也正式印發《新一代人工智能發展規劃》(簡稱《規劃》)，將發展人工智能提升到國家戰略的高度。
該《規劃》提出，要建設一批人工智能骨幹企業，並設立3個階段目標：第一階段是到2020年，人工智能總體技術和應用與世界先進水平同步，人工智能核心產業規模超過1,500億元人民幣，帶動相關產業規模超過1萬億元人民幣。第二階段是人工智能產業進入全球價值鏈高端，人工智能核心產業規模超過4,000億元人民幣，帶動相關產業規模超過5萬億元人民幣。第三階段是形成較為成熟的新一代人工智能理論與技術體系，人工智能核心產業規模超過1萬億元人民幣，帶動相關產業規模超過10萬億元人民幣。
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作者簡介︰
萬賢
現職香港證券投資分析員，曾任職本港報章財經記者。
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