雖然新股上市都會掀起炒風，抽新股﹙IPO﹚並不等於實賺，天時地利人和配合缺一不可，要了解清楚，可以睇睇MoneyHero講解以下3大要點！
IPO意思
IPO (Initial Public Offerings)，即「首次公開招股」，意思是公司首次向公眾發售股份，從私人公司變成上市公司。
在私人公司時，公司股份都在股東手中，只供個別人士買賣，而成為上市公司後，一部分的股份用以公開發售，供市場上的所有投資者買賣。
抽新股方式
傳統的抽新股需要實體表格，向指定銀行或經紀行索取申請表格並填妥後，把表格及支票或本票交給收款銀行，而現在可以選擇電子方式認購(eIPO)，只需透過指定網站便可遞交申請。
搞清收費
法定收費
抽新股入場費一般以其招股定價的上限乘以每手股數，加上一眾法定收取的使費（包括1%經紀佣金、0.0027%證監會交易徵費、以及0.005%聯交所交易徵費，故所有法定使費加起來即該項交易金額的1.0077%）。假設大大公司即將進行招股，其招股價範圍介乎HK$8.5至HK$10，每手股數200股，其入場費便是(HK$10 x 200) x 101.0077%，即HK$2,020.15。
服務費
除每宗交易必定收取的法定洗費外，協助認購新股的代理人，即銀行或券商，無論成功認購與否，普遍亦會向客戶收取服務費（詳見下表）。以何小姐為例，若她計劃透過中銀香港認購大大公司一手新股，該手新股的成本便為HK$2,020.15加HK$100新股認購服務費，即HK$2,120.15，那是否代表大大公司的股價要升至HK$10.6﹙即HK$2,120.15除以200股﹚，何小姐才能平手離場？
非也，皆因除認購新股所需收取的服務費外，何小姐賣出股票亦須向代理人繳付經紀佣金等雜費，以中銀為例，目前該行經過網上銀行的經紀佣金一般為該筆交易總額的0.25%，最低收費HK$100，另加法定收取的0.1%印花稅、0.0027%交易徵費及0.005%交易費，故何小姐決定賣出大大公司的股票時，亦需考慮相關收費，否則隨時賺價蝕使費，該筆資金亦會遭砸死！
免新股認購費的銀行和券商
在本港各大銀行中，無論是以現金認購或孖展認購新股，招商永隆銀行、滙豐銀行和中國建設銀行（亞洲）指定客戶均可豁免新股認購費（需符合指定條件和於適用期內認購，詳見下表）。
至於券商，則有致富證券（適用於網上申請）、光大新鴻基鴻財網、Fundsupermart和友信智投（適用於活動期間）豁免現金認購新股手續費，當中Fundsupermart同時豁免孖展認購新股手續費。
部分本港大型銀行認購新股收費
| 銀行 | 現金認購新股收費 | 孖展認購新股收費 |
|---|---|---|
| 中國銀行（香港） | 每宗HK$100 | |
| 東亞銀行 | 每宗HK$100 | |
| 中國建設銀行（亞洲） | 每宗HK$50（「貴賓晉裕」客戶免收） |
|
| 花旗銀行 | 每宗HK$100 | |
| 招商永隆銀行 | 每宗HK$50 | 每宗HK$100 |
| （合資格客戶經「一點通」手機App申請可獲豁免，優惠期至2020年12月31日） |
||
| 星展銀行 | 於DBS iBanking之申請：每宗HK$50 其他途徑：每宗HK$100 |
|
| 恒生銀行 | 每宗HK$100 | |
| 滙豐銀行 | 網上申請：每宗HK$50（可獲豁免至2020年12月31日） 透過指定分行或電話理財服務申請：每宗HK$100 |
|
| 渣打銀行 | 每宗HK$100 | |
*銀行認購新股的實際收費均以其最終決定為主，上述資料只作參考
部分本港券商認購新股收費
| 銀行 | 現金認購新股收費 | 孖展認購新股收費 |
|---|---|---|
| 玖富證券 | 每宗HK$100 | 根據市場情況調整 |
| 致富證券 | 網上申請：免收 電話申請：每宗HK$50 |
每宗HK$100 |
| 中國通海證券 Direct Spot | 網上交易：每宗HK$100 電話交易：每宗HK$100 |
|
| 光大新鴻基鴻財網 | 免收 |
每宗HK$100 |
| Fundsupermart | 免收 |
|
| 富途證券 | 每宗HK$50 | 每宗HK$100 |
| 輝立証券 | 每宗HK$100 | |
| SoFi Hong Kong | 每宗HK$88 | |
| 友信智投 | 每宗HK$50（活動期間免收） |
每宗HK$100 |
| 華盛資本証券 | 每宗HK$50 | 每宗HK$100 |
*證券行認購新股的實際收費均以其最終決定為主，上述資料只作參考
認購反應
抽新股另一需注意的是認購反應，正所謂僧多粥少，若該新股認購反應熱烈，或多或少反映市場對其需求亦熾熱，將可成為新股掛牌後的上升動力；相反，若認購反應慘淡，亦反映市場對其需求薄弱，該新股掛牌後的動力亦會減弱（當然撇除其他外在影響因素）。故此，新股若非上市前已引起市場熱烈討論，不少股民均會等待該新股招股期稍後時間才決定落飛與否，以觀察該新股招股期間的認購反應。
一般而言，新股認購反應通常與當時市況掛勾，市旺則反應熱烈，反之亦然。若當時炒作主題配合，更可成為助燃劑，如2015年港股大時代期間，券商股的新股認購反應便十分熱烈；近年大型科網企業升勢凌厲，則帶動眾安在綫亦大受市場歡迎。
借孖展增加中籤機會
不過，亦非所有股民會等待新股招股期後段才決定落飛與否。若碰上極受市場矚目的大型新股，股民便會傾向趁早入飛，何解？這便與「孖展」息息相關。
正如前述，若新股「僧多粥少」，每名散戶能供抽中的機會便會降低，故不少散戶都會向銀行或券商借孖展入飛，以增加抽中新股的機會。雖然每間券商對新股均會預留相應孖展額度，但若反應熱烈，額度便會很快耗盡，屆時散戶便會欲借無門，故此在熱門新股招股時，不少股民在招股初期便會借孖展入飛。
散戶究竟可以借多少孖展？通常視乎該名散戶的實力，一般孖展的最高借貸成數為九成，即若何小姐有HK$10,000本金，便最多可借取HK$90,000孖展用作抽新股，而每名散戶每次認購新股的最高金額則為該新股公開發售的一半，俗稱「頂頭槌飛」。以大大公司為例，若其公開發售部分集資HK$1億元，每名散戶可認購的最高金額為HK$5,000萬，當然抽中多少則是後話。
當涉及孖展，散戶的認購新股成本便會變得更複雜，因孖展會產生利息成本。假設孖展息率為1厘，何小姐希望借取HK$300萬的九成孖展抽大大公司，而招股期至分公開招股結果日相隔6日，該6日的孖展利息便為HK$493.15，若何小姐最終只抽中三手大大公司，而大大公司掛牌首日僅較招股定價HK$10微升3%，何小姐又決定首日沽出，雖然何小姐能賺取3%的差價，但計及利息成本、新股認購手續費、及經紀佣金等，何小姐最終或蝕近HK$700洗費！
認購新股風險
首先，投資者要明白，若股份出現超額認購，投資者有機會只獲分配部分認購的股份，甚至一股都沒有。反之，若認購不足，投資者就有機會獲分配高於預期的股份。
而即使新股上市前錄得超額認購，亦不代表上市後股價一定上升，要知道公司上市前都會「整靚盤數」，若不仔細閱讀招股書，就難以發現當中的魔鬼細節。此外，整體市場氣氛亦會影響新股表現，若然無法及早放出，又不願止蝕離場，分分鐘成手蟹貨。
另外，假若借孖展抽新股，即使抽不中，亦要支付貸款利息，假若抽中新股後股價下跌，更要同時承擔股價的虧蝕和利息支出，就會「蝕息又蝕價」。
因此，抽新股與一般股票投資一樣，均受多種因素影響，抽幾多、借孖展與否、認購反應如何、選取哪隻新股、洗費多少等都會左右你這次投資是否成功，所以股壇新手必須加以留意！平時想穩穩陣陣慳錢理財？可以即上MoneyHero比較平台，睇晒所有最新優惠，先至作出理財決定！
銀行與證券行何者更有保障？
- 銀行比證券行穩陣？香港相關法例健全，現時在銀行和券商在保障程度上差別不大。目前香港股票市場設有「投資者賠償基金」，該基金由投資者賠償有限公司營運，亦是證監會的全資附屬公司。凡透過持牌的金融機構買賣證券，不論是經證券行還是銀行，一旦他們有任何違規、財務困難以致清盤等等，投資者賠償基金一律都會處理賠償，賠償上限為15萬。投資者可到證監會網頁查詢相關機構是否領有合資格牌照。
另外，信託戶口亦有相關保障。根據法例，無論是現金或孖展帳戶，當券商處理客戶的款項時，除了用以交收，否則都會在4個營業日內把款項存入該公司在本港銀行開立的信託戶口。 券商亦須保存有關紀錄，並列明款項代誰持有和存入日期，如果違反將是刑事行為可被判監。 簡而言之，券商行只是「信託人」，受《證券條例》規範，而客戶亦受《證券條例》保障。
新股認購服務
中國通海證券 Direct Spot
Direct Spot是中國通海金融旗下券商，適用期內認購新股免手續費，最高孖展比例90%，從其他證券行轉用Direct Spot，將減20%交易佣金，並提供其他迎新優惠
迎新優惠
– 成功開戶，並存入首筆HK$10,000或等值的交易金額：
- HK$200超市現金券及1個月Quamnet 10大熱門股智能捕捉器（MoneyHero獨家優惠）
- 小米無線充電寶1個
- 以現金或孖展申請香港新股免手續費（至2020年12月31日）
- 港股及香港期貨轉用Direct Spot減20%交易佣金（至2020年12月31日）
– 完成首單交易：
- 1個月免費任閱5個精選華富財經專欄（MoneyHero獨家優惠）
- HK$100超市現金券
花旗銀行
經花旗銀行網上認購新股豁免手續費，經本網成功開立Citigold戶口獨家再送HK$500超市現金券
迎新優惠
– HK$200現金回贈（網上開戶，並於首3個月內透過Citi x AASTOCKS Quick Trade Services 進行最少一次港股買賣交易）
– 首3個月無上限買入港股免佣金
– 高達HK$3,000現金獎賞（成功存入香港/美國/上海/深圳A股）
– HK$500超市現金券（新客戶經MoneyHero成功開立Citigold戶口）
光大新鴻基鴻財網
鴻財網是光大新鴻基的附屬品牌，現金認購新股免手續費，最高孖展比例90%，全新客戶可選擇「Free得起Trade得喜」計劃，以每月HK$88服務費作無限次免佣港股交易（需符合指定條件）
迎新優惠
– HK$100超市現金券（成功線上開戶並於開戶一個月內完成至少一單交易）
– 每月HK$88服務費作無限次免佣港股交易（當月資產平均總值達HK$100萬或以上）
Fundsupermart
免收新股認購服務費，不設平台使用費、交易系統使用費及存倉費，平台可以買賣股票、債券和基金
迎新優惠
– 不設平台使用費、交易系統使用費或存倉費
– 可於單一賬戶存入美元、港元及人民幣，不設最低戶口結餘
– 港元、美元及人民幣現金賬戶分別可享0.25%、0.10%及0.50%利率
富途證券
新股最高孖展比例為90%，年利率由1.6%起，現金認購每宗HK$50，孖展認講每宗HK$100
迎新優惠
– 價值HK$100超市現金券
– 永久豁免港股佣金收費
– 一股Twitter（首次存入HK$10,000資金，須於2020年10月30日3pm前完成，以當日結單計算）
SoFi Hong Kong
SoFi Hong Kong不收取佣金、平台費或託管費，可買賣超過15,000隻港股、美股及交易所買賣基金，新股認購費為HK$88
迎新優惠
– 一股美國運通 (AXP) / Sony (SNE) / 動視暴雪 (AVTI)（於2020年10月17日至31日期間，經電子簽名成功開戶，並存入HK$10,000或以上資金）
– 積分獎勵計劃：完成任務儲分，以積分免費換股票
友信智投
現金認購新股手續費為HK$18，不設最低開戶金額，最高孖展比例為95%，適用期內，完成線上開戶將提供以下迎新優惠
迎新優惠
– 一股微盟集團（經MoneyHero完成線上開戶）
– 港股買賣免平台費（經MoneyHero完成線上開戶）
– 美股買賣一世免佣（經MoneyHero完成線上開戶）
– 兩股眾安在線 及 一個月專家投資策略（首次存款HK$20,000或以上）
– 30日港股LV2串流報價 或 一股美團點評（開戶後30天內日均資產值達指定金額，並完成一筆買入股票金額達HK$500或以上）
– 「uSMART友信賞」（包括BowtieGo門診醫療福利和香港經濟日報訂閱禮遇，需於開戶後15天內，完成一筆買入股票金額HK$500或以上）
華盛資本証券
現金認購新股手續費為HK$50，孖展認購手續費HK$100，利率由1.6%起，最高孖展比例為90%
迎新優惠
– HK$500八達通一張（開設期貨戶口，並於適用期內交易指定CME產品）
– 豁免港股買賣佣金收費及HK$300股金券（完成線上開戶）
– 送HK$30股金券（全新註冊）
– HK$100現金券（經MoneyHero成功申請，可兌換等值港元金額並存入港股證券賬戶，用於購買股票或提取資金）
MoneyHero或本網站關於證券、投資、稅務，會計或法律意見的內容，都不會構成任何買賣投資要約、招攬、建議或意見，亦不涉及任何公司、證券或基金的產品代言、推許或贊助。Moneyhero.hk.com之內容僅屬一般參考，並非個人化的投資建議，也不構成買賣證券的誘因。
MoneyHero Global Limited及／或其分支機構不能，亦不會對任何資訊、特定投資項目之回報與可持續性，或資料來源的潛在價值，作出評估、驗證或保證其適當性、準確性或完整性。Moneyhero.hk.com可能透過本網站所提及的品牌或服務收取報酬。
相關閱讀：股票投資入門攻略：新手必睇策略及心得
相關閱讀：投資衍生工具點玩法？認識期貨、期權、窩輪、牛熊證！
相關閱讀：【新股上市】十大即將上市新股 Airbnb之外仲有邊隻值得期待？
想知道最新嘅理財貼士，就要留意 MoneyHero Blog ，同埋緊貼我哋嘅 Facebook Page
The post 【IPO 教學】新手抽新股 如何借盡孖展增加中籤率？ appeared first on 理財資訊.